三月 24, 2007
时髦销售法：易方达价值成长周三发行
由. Min Wu 将文章归档于 Open-end funds
这只基金的销售上限是110亿，比例配售也才出现不到一周，至于外扣法，此前很少有基金采用，但证监会在前一段时间要求所有基金均需采用这一方法计算费用。
所谓外扣法，就是认购费用是以净认购金额为基数计算的。可以降低投资者的实际费用水平。
以前采用内扣法，比如认购1000份基金，认购费率为1%，确认认购金额公式为：1000-1000*1%，而使用外扣法后，确认认购金额公式为：1000/（1+1%）。使用外扣法认购基金，投资者每认购100万份可以省下近100块钱。如果数学及格的话，一眼就能看出不同：
内扣：最终认购金额=缴纳金额*（1-a）
外扣：最终认购金额=缴纳金额*（1-a/1+a） （a为认购费率）
以下为该公司提供的关于新基金发售的Q&A：
提问：价值成长基金属于什么类型的基金？基金经理是谁？
罗永刚（易方达基金公司市场部总经理）：该基金为混合型基金，股票资产占基金资产的40%-95%；现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占5%-60%。
基金经理潘峰，清华大学博士，2002年加入易方达，曾任化工行业研究员，现任机构理财部投资经理，管理全国社保组合，投资风格稳健。
提问：什么是"全额预缴，比例配售"？
罗永刚：全额预缴是指投资者提交认购申请时，需要预缴全部认购款。
如果总认购金额超过110亿元，则按比例对客户的总认购申请进行确认（确认时不分认购时间先后），确认比例为：
配售的比例＝110亿元/募集期内有效认购申请总金额
投资者认购申请确认金额=募集期内提交的有效认购申请金额×配售的比例
在募集结束后，如总认购金额不超过110亿时,投资者全部有效认购申请都将被确认，不存在比例配售的问题。
提问：根据配售比例，未被确认部分的认购款何时退回投资者账户？
罗永刚：根据配售比例未被确认部分的认购款，基金管理人将在认购结束后2个工作日内划拨给销售机构，再由相关销售机构向投资者的指定帐户划出。
提问：认购费率如何确认？
罗永刚：当需要采取比例配售方式对有效认购金额进行部分确认时，认购费率是以最终确认的有效认购金额为基础计算的。比如投资者用100万元认购本基金，但最后确认实际认购金额只有90万元，按本基金认购费率标准，适用于1.2%的认购费率。
提问：什么是价外法？实行价外法计算基金的认购费用有什么好处？
罗永刚：价外法是证监会关于基金认（申）购费用收取方式的新规定。价外法降低了投资的实际费用水平。收取方式如下：
认购费用= 认购费率 （即认购费用是以净认购金额为基数计算。）
净认购金额 = 认购金额-认购费用；
认购份额 = （净认购金额＋利息）/ 基金份额面值。
提问：本基金的发行时间如何安排？
罗永刚：本次募集的时间为2007年3月28日至4月18日。但在以下情况下会提前结束募集：
• 如果募集首日的有效认购金额（不包括利息）接近、达到或超过110亿元，或者在募集期首日后的其他时间, 如果将当日的有效认购申请全部确认后，将使本基金在募集期内接受的有效认购金额（不包括利息）超过110亿元，本基金将于次日公告提前结束发售，并自公告日起不再接受认购申请。
• 在募集期内，如果预计次日（T+1日）的有效认购申请全部确认后，将使本基金在募集期内接受的有效认购金额（不包括利息）接近、达到或超过110亿元，本基金可于次日（T+1日）公告提前结束发售，并自T+2日起不再接受认购申请。
提问：易方达价值成长基金的封闭期有多长？
罗永刚：基金申购、赎回的打开时间将视基金建仓进度来定，但不会超过基金合同生效日后的3个月。
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易方达价值成长 外扣法
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