moneyinvestments

细微之处:基金后端收费什么时候有优势?

将文章归档于 IPO on 2006-12-24

细微之处:基金后端收费什么时候有优势?
现在很多基金可以提供后端收费模式,这种模式有别于原有的开放式基金前段收费模式,在你申购基金份额时并不收取费用,而将这一费用留到你赎回时收取。有些投资者可能会认为,后端收费的基金一开始的本金要大于前端收费的基金,那么到期收益也会高于前端收费基金。

但是,实际情况是这样么?或者,需要满足什么条件才能使后端收费优于前端收费?

这需要理清楚三点:第一,前端、后端两种收费的费率差别;第二,计算的一般准则;第三,托管和管理费率在中间起了什么作用?

首先要明确的是,后端收费费率高于前端;而后端收费的计算公式一般是:

后端申购费用:
后端申购费用 = 赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率

后端收费模式投资者净赎回金额的计算方法:
净赎回金额 = 赎回金额-后端申购费用-赎回费用
赎回金额 = 赎回份额×赎回日基金份额净值

后端申购费用 = 赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率
赎回费用 = 赎回金额×赎回费率

第三点,关于托管费用和管理费用的影响,是不可能凭人工手算能算出来的,等下只描述一下定性影响。

举个直观的例子,如国投瑞银融华债券基金,前端申购费率1.5%,后端1.8%,赎回费率1%,如果我有10万元,投资期限1年差一天,年化受益率为30%,两种收益会有什么差别呢?

在不考虑托管和管理费的情况下,前段收费一年后的资金:(100,000-1,500)*30%*(1-1%)=12,6769.5元

后端收费:10,000(1-1.3*1%)-10,000*1.8%=126900元

这样看起来后端收费比前短多处130.5元,但实际上会么?不会,因为这里面还有基金托管费和管理费,这两种费用大约在1.5-1.8%之间,这个费用随时年化费率,但却是逐日结算的,也就是说,本金越高,逐日结算掉的管理和托管费也会越多,所以实际上,不满一年的基金前后端收费差别极小。

什么时候后端收费会有优势呢?持有时间越长优势越明显,因为一般持有开放式基金3年以上,后端申购费用会被免除掉,而前端收费的不会随着时间加长而减少,因为一开始公司就收过了。

Permalink: 细微之处:基金后端收费什么时候有优势?

Tags: 后端收费 

Vote for 细微之处:基金后端收费什么时候有优势?:

  • Currently 6.50/10
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
分值情况: 6.50 / 2 评分
 
Share It
CW工具栏安设
RSSrss
Google google
Yodao Yodao
Netvibes Netvibes
AnothrAnothr
TwitterFollow us on Twitter!
Most Popular   Best of   研究报告   美股   股市乱弹   边走边看   IPO   公司报道   创业板   基础知识   基金   大小非   期货   杂谈   港股   今日行情